Apa itu Rasio Sharpe

Rasio Sharpe adalah ukuran untuk menganalisis kinerja suatu investasi, dengan mempertimbangkan risiko yang ditimbulkan oleh investasi tersebut.

Rasio keuangan ini dikembangkan oleh peraih Nobel bidang ekonomi William F. Sharpe untuk mengetahui apakah profitabilitas suatu investasi disebabkan oleh keputusan yang cerdas atau, jika sebaliknya, itu adalah hasil dari mengasumsikan lebih banyak risiko. Ini adalah rasio yang menghitung pengembalian yang disesuaikan dengan risiko Anda.

Rasio Sharpe menjadi sangat populer dalam beberapa tahun terakhir, antara lain karena sangat mudah dihitung. Ini banyak digunakan untuk mengevaluasi kinerja dana investasi. Semakin tinggi rasio Sharpe semakin baik.

Di bidang keuangan, semakin berisiko sebuah investasi, semakin tinggi pengembalian yang diharapkan, karena kami berharap lebih banyak yang harus dibayar untuk lebih banyak risiko. Dengan rasio Sharpe, kita dapat membandingkan portofolio dengan risiko berbeda dan mengetahui portofolio mana yang lebih berhasil, karena kita menyesuaikan risiko. Rasio keuangan ini memberi tahu kita seberapa bagus investasi itu. Berkat penyesuaian risiko, kita dapat melihat investasi mana yang memperoleh pengembalian paling banyak atas risikonya, atau dengan kata lain, seberapa besar pengembalian tambahan yang diperolehnya dengan berinvestasi di aset keuangan yang berisiko.

Bagaimana cara menghitung rasio Sharpe?

Rasio sharpe dihitung dengan mengurangkan profitabilitas aset bebas risiko (seperti utang 10 tahun dari Jerman) dari profitabilitas investasi kami dan membagi hasilnya dengan risiko, dihitung sebagai deviasi standar profitabilitas perusahaan. investasi.

Rasio Sharpe

R adalah pengembalian yang diharapkan dari aset keuangan (biasanya portofolio atau dana investasi) yang rasionya kami hitung. Rf (bebas risiko), adalah pengembalian yang diharapkan dari aset tanpa risiko. Dan, σ, adalah deviasi standar dari pengembalian aset yang kita hitung.

Contoh rasio Sharpe

Bayangkan Alberto adalah pengelola sebuah dana investasi dan memperoleh keuntungan 14% selama setahun terakhir. Sedangkan Blanca, manajer dana investasi lain, telah mencapai pengembalian 8% di tahun yang sama.

Sekilas kita akan mengatakan bahwa Alberto adalah manajer yang jauh lebih baik daripada Blanca. Namun, jika Alberto telah berinvestasi pada produk dengan risiko yang jauh lebih tinggi, kita harus menyesuaikan tingkat pengembalian sesuai dengan risikonya untuk mengetahui siapa yang memperoleh lebih banyak pengembalian. Mari kita cari tahu siapa yang mendapatkan hasil maksimal dari investasi mereka. Untuk melakukan ini, kita akan menggunakan rasio Sharpe.

Untuk menghitung rasio ini kita perlu mengetahui seberapa besar profitabilitas rf (aset bebas risiko) yang ditawarkan. Kami akan menggunakan obligasi 10-tahun Jerman sebagai rf, yang tahun lalu memiliki perkiraan bunga rata-rata 1,4%. Jika standar deviasi dari dana Alberto adalah 8% dan Blanca adalah 3%. Rasio Sharpe untuk Alberto adalah 1,58 ((14-1,4) / 8), sedangkan untuk Blanca akan menjadi 2,2 ((8-1,4) / 3).

Berdasarkan hasil ini, kami dapat menegaskan bahwa Blanca telah mencapai profitabilitas yang lebih tinggi sesuai dengan risiko yang diambil.